¿Qué es la tasa de política monetaria y qué pasa si sube o baja? 📊

Cada tanto aparece el mismo título en todos lados: «bajaron las tasas de interés». O al revés, que subieron. Y sí, ese titular también te toca a vos, aunque no tengas ni un plazo fijo ni un préstamo en curso.

La pregunta de fondo es qué cambia para tu plata. Contar con esta información es clave para planificar tus próximos pasos y tomar decisiones financieras. Te contamos qué es la tasa, por qué se mueve y qué pasa con el plazo fijo, los préstamos y la cuenta remunerada cuando sube o baja.

🏦 ¿Qué es la tasa de política monetaria?

La tasa de política monetaria es la tasa de interés que un banco central usa como referencia para el resto de las tasas de la economía. Los bancos y las billeteras la toman como guía para lo que pagan por los depósitos y lo que cobran por los préstamos.

El BCRA toma decisiones de política monetaria con el objetivo de mantener la estabilidad económica y controlar la inflación.

¿Y qué es la política monetaria? Es lo que hace un banco central con la cantidad de dinero que circula y con su costo. En Argentina, ese rol lo cumple el Banco Central de la República Argentina: podés chusmear sus decisiones en la sección de política monetaria del BCRA.

¿Cuál es la tasa de política monetaria hoy en Argentina?

En Argentina no hay una tasa de política monetaria vigente: el BCRA dejó de fijarla en julio de 2025 y, desde entonces, la tasa de interés la determina el mercado (Fuente: BCRA, comunicado del 9 de junio de 2025).

El BCRA pasó a un esquema de control de agregados monetarios, o sea, de cuánto dinero circula. La tasa de corto plazo sale de la oferta y la demanda de pesos. Por eso, cuando hoy leés que «bajaron las tasas», casi siempre se habla de las tasas del mercado: lo que pagan los bancos por un plazo fijo y lo que cobran por un préstamo.

Fuente: comunicados de política monetaria del BCRA. Tasas nominales anuales.

📉 ¿Por qué el BCRA sube o baja la tasa?

Un banco central baja la tasa para abaratar el crédito y empujar el consumo y la actividad. La sube para que ahorrar en pesos sea más atractivo y para frenar la inflación.

Al bajar la tasa de interés, esta entidad busca incentivar el crédito y el consumo, haciendo que tomar préstamos sea más accesible. La medida puede tener efectos mixtos, ya que si bien facilita el acceso a financiamiento, también puede impactar el rendimiento de tus inversiones.

Con la suba pasa lo contrario. Guardar pesos rinde más, endeudarse cuesta más y baja la cantidad de plata que circula. Con menos plata dando vueltas, los precios tienen menos empuje para subir.

La otra cara de la moneda de una baja es que afecta directamente a quienes prefieren inversiones de bajo riesgo, como los plazos fijos y cuentas remuneradas.

📊 ¿Qué pasa con tu plata cuando suben o bajan las tasas de interés?

Cuando las tasas de interés suben, rinden más el plazo fijo y la cuenta remunerada, y cuestan más los préstamos nuevos. Cuando bajaron las tasas de interés, pasa lo contrario. Un préstamo a tasa fija que ya tenés no cambia en ninguno de los dos casos.

La tabla muestra cómo se suele mover cada producto cuando cambian las tasas. Ojo: cada entidad fija las suyas, así que chequeá las de tu plazo fijo, tu cuenta o tu préstamo.

Plazo fijo nuevo: ¿cuándo rinde más?

Un plazo fijo nuevo rinde más cuando las tasas suben, porque la tasa queda fija el día que lo armás. Si estás evaluando si conviene hacer un plazo fijo, mirá la tasa del día y el plazo. Dato mata relato: cuando en marzo de 2024 el BCRA eliminó la tasa mínima del plazo fijo, la tasa que pagaban los bancos bajó 33,1 puntos (Fuente: BCRA, Informe al Congreso 2024).

Plazo fijo que ya armaste: ¿cambia algo?

Un plazo fijo que ya armaste no cambia: cobrás la tasa pactada hasta el vencimiento. El cambio te toca cuando lo renovás. Eso sí, si las tasas bajaron en el medio, al renovar vas a cobrar menos.

Cuenta remunerada: ¿por qué su rendimiento se mueve?

El rendimiento de una cuenta remunerada se mueve porque cada entidad define su tasa y la puede cambiar cualquier día, siguiendo al mercado. A cambio, tu plata está disponible siempre, sin esperar ningún vencimiento.

Préstamo nuevo: ¿cuándo sale más barato?

Un préstamo nuevo sale más barato cuando las tasas bajan, porque la cuota se calcula con una tasa más baja. La tasa de interés de un préstamo es lo que pagás por usar plata que no es tuya. Si lo que buscás es financiarte, podés simular un préstamo express en la app y ver los montos y las cuotas disponibles, sin compromiso.

Préstamo a tasa fija que ya tenés: ¿baja la cuota?

La cuota de un préstamo a tasa fija que ya tenés no baja ni sube: la tasa quedó pactada cuando lo pediste. Pero ojo: un préstamo ajustado por UVA sí cambia, porque sigue a la inflación.

Hagamos números: ¿cuánto cambia una baja de 5 puntos?

Una baja de 5 puntos en la tasa te hace cobrar menos por lo que ahorrás y pagar menos por lo que pedís prestado. Mirá cómo se ve con cifras ilustrativas, que no son tasas de ningún producto:

• Plazo fijo de $1.000.000 a 30 días con una TNA (tasa nominal anual) del 30%: 1.000.000 × 0,30 × 30 ÷ 365 = $24.657,53 de interés.

• El mismo plazo fijo con una TNA del 25%: 1.000.000 × 0,25 × 30 ÷ 365 = $20.547,95 de interés.

• Diferencia: $4.109,59 menos en el mes.

• Préstamo de $500.000: el interés del primer mes a una TNA del 60% es 500.000 × 0,60 ÷ 12 = $25.000. A una TNA del 45%, es 500.000 × 0,45 ÷ 12 = $18.750.

• Diferencia: $6.250 menos en el primer mes.

O sea, la misma baja de tasas juega en contra de tus ahorros y a favor de tus deudas nuevas.

🫙 ¿Cómo organizar tus ahorros cuando cambian las tasas?

Como nadie sabe con certeza cuándo van a subir o bajar las tasas, sirve repartir los ahorros según cuándo vas a necesitar la plata.

En Naranja X, los Frascos tienen distintos plazos y te permiten elegir el que mejor se ajuste a tus necesidades de liquidez y rentabilidad. ¡Pensá en tus objetivos!

• Para personas que buscan hacer crecer sus ahorros a corto plazo. Si preferís tener disponibilidad de tus ahorros en un plazo breve, podés optar por un Frasco de plazo corto y renovar la inversión cada semana según lo que vaya surgiendo.

• Para quienes buscan un equilibrio entre disponibilidad y rentabilidad, un Frasco de plazo intermedio es una opción adecuada.

• Para quienes priorizan el rendimiento. Si querés algo a mediano plazo, podés aprovechar los Frascos Fijos: la tasa queda fija hasta el vencimiento, aunque el mercado baje.

• Y son magníficos para obtener un rendimiento hasta que llegue el vencimiento de servicios, impuestos, o incluso de la tarjeta de crédito. ¡Aguante esa organización!

Para la plata que querés tener disponible, la Cuenta remunerada de Naranja X genera rendimientos todos los días, y el rendimiento que te mostramos es el real que vas a recibir cada día. Otras billeteras virtuales te muestran un promedio de cómo rindió en los últimos 30 días, lo cual no es la tasa de interés que vas a percibir finalmente.

⚠️ ¿Conviene esperar a que suban o bajen las tasas?

Esperar a que suban o bajen las tasas suele costar más de lo que suma, porque no hay forma segura de adivinar cuándo se mueven.

• Una tasa alta no siempre es una ganancia. Eso sí, si rinde menos que la inflación, tenés más pesos pero comprás menos con ellos: es lo que se llama rendimiento real.

• Si vas a necesitar la plata pronto, la tasa importa menos que poder usarla. Un plazo fijo o un Frasco Fijo no se puede retirar antes del vencimiento.

• Si pensás pedir un préstamo, una baja de tasas no alcanza como motivo: la cuota tiene que entrar en tu presupuesto.

Una opción es mirar para qué es cada peso antes de mirar la tasa del día.

Las tasas suben y bajan, y no es el fin del mundo. Lo que sí controlás es para qué es cada peso que ahorrás.

Si tu objetivo es hacer crecer los ahorros, no van las alcancías ni dejar los pesos debajo del colchón. Pispeá esta nota que tiene opciones para principiantes 👉 3 maneras de invertir en pesos y dólares según tus objetivos